8/2/15

Why economists for democrats are ignorant ?

In terms of physics, democratic (might be not only) economists are ignorant. I would recommend learning some basic notations from thermodynamics before using any specific units. The physical concepts of ensemble and closed system seem to be too difficult for economic science.

My story is simple.  Through “Economist’s View” I found a graph in The Fiscal Times comparing the evolution of productivity and   hourly compensation.  This figure is not too complicated; it’s rather too misleading.


Democrats claim that money leak from “workers” to “wealthy”, whatever it means. This is not true; this just demonstrates the (hopefully not deliberate) misuse of simple notations. Roughly, hourly compensation is calculated as a ratio of total wage and salaries and total hours worked. Indeed, if to ignore the increase in employment/population ratio since 1950, and especially since the late 1960s, one gets something as shown in the figure below.  Real GDP per capita and labor productivity ($ per hour as reported by Total Economy Database borrowed from the Conference Board website) follow similar paths. Wages and salaries (as published by the BEA) divided by employment (same database) deviate from these two curves since the 1970s, as in the above figure. 

The next graph shows the ratio of employment and total population since 1950. This ratio has been increasing from the 1960s. Effectively, more and more people are involved in real economy, but unfortunately for them they share the same real GDP. On average, one person gets smaller and smaller share of the cake  - and we see that compensation per hour increases slower than GDP per capita and productivity.




When compensated for the difference in the total population and employment growth, the green curve is back to its true position.  Rich do not rob “workers”. Instead the employment has been increasing over time. In that sense, declaring the decrease in hourly compensation as evil, democratic economists are strongly against increasing employment, i.e. against workers.  



Summary
Never normalize values to fluctuating portion of a closed system. This always gives a biased (wrong) result.  Also, it is always a formal mistake and negative mark on exam (in physics). 


6/19/15

Europeen Union - perfect storm is coming?

1. Extremely slow economic growth
2. Price deflation
3. Greek default and Grexit
4. UK referendum 2017
5. Rights, lefties, and Euro-sceptics destabilise the power of elites
6. Economic loss due to unrest in Ukraine
7. Economic loss due to mutual sanctions against Russia
8. Migrants
9. Political scandals
etc.

Not too much?


5/13/15

Использование метода согласованного фильтра на малоапертурной сейсмической антенне “Михнево”

Сейсмические приборы. 2014. Т. 50, № 3, с.5-18.
http://si.ifz.ru/fileadmin/user_upload/documents/journals/si/50-3/01-SI-50-3.pdf

Одна из задач, решаемых малоапертурной сейсмической антенной (МСА) “Михнево”, – создание каталога промышленных взрывов в пределах Восточно-Европейской платформы. Начиная с момента установки антенны в 2004 г., с ее помощью ежегодно обнаруживается до 1000 взрывов разной мощности. Метод формирования лучей, основанный на суммировании приведенных к центральной станции записей индивидуальных каналов сейсмической антенны, значительно повышает отношение сигнал/шум по сравнению с трехкомпонентной станцией и снижает амплитудный порог обнаружения. Это позволяет выделять очень слабые сигналы и значительно увеличивает число обнаруживаемых карьерных взрывов. Для сигналов с малым отношением сигнал/шум даже разрешающей способности антенны не- достаточно для однозначной идентификации источника. Метод согласованного фильтра с шаблонными волновыми формами, тщательно выбранными из десятилетнего архива цифровых записей МСА “Михнево”, позволяет создать кросскорреляционные алгоритмы, обладающие исключительно высокой точностью относительной локации и идентификации карьеров. Это делает возможным создание эффективной системы автоматической обработки данных и выпуска точного каталога промышленных взрывов.

Обнаружение региональных фаз объемных сейсмических волн с помощью группы трехкомпонентных датчиков

Сейсмические приборы. 2015. Т. 51, № 1, с.27-45

Малоапертурная сейсмическая группа (МСГ), состоящая из семи трехкомпонентных сейсмометров, в течение четырех месяцев 2013 г. осуществляла режимные наблюдения региональной сейсмичности в районе выбранной площадки Нижегородской атомной станции.
Автоматическое обнаружение сигнала с помощью метода регулируемого направленного
приема применялось для каждой компоненты движения отдельно, причем две горизонтальные компоненты преобразовывались в радиальную и трансверсальную компоненты для заданных значений скорости и азимута фронта плоской волны. Для оценки ожидаемого увеличения отношения сигнал/шум, что имеет определяющее значение для обнаружения сигнала, мы исследовали зависимость когерентности микросейсмического шума от частоты,
азимута и медленности, а также определили уровень взаимной корреляции сигналов на от-
дельных каналах. Основной поток сигналов, зарегистрированных сейсмической группой от
региональных источников, связан с карьерными взрывами. Используя повторяющиеся
взрывы на семи карьерах, мы количественно оценили рост эффективности обнаружения региональных сейсмических фаз с помощью трехкомпонентной МСГ по сравнению с подгруппой вертикальных датчиков. Горизонтальные датчики показали более высокую эффективность в обнаружении поперечных волн, в то время как подгруппа вертикальных датчиков пропускала S-волны от некоторых событий. Для одного из ближних карьеров вертикальная подгруппа пропускала до 25 % событий (5 из 20). Результаты работы указывают на необходимость использования трехкомпонентных сейсмических групп для исследования
региональной сейсмичности.

ОБНАРУЖЕНИЕ СВЕРХСЛАБЫХ СИГНАЛОВ НА МАЛОАПЕРТУРНОЙ СЕЙСМИЧЕСКОЙ АНТЕННЕ “МИХНЕВО” С ПОМОЩЬЮ КРОССКОРРЕЛЯЦИИ ВОЛНОВЫХ ФОРМ

ДОКЛАДЫ АКАДЕМИИ НАУК, 2015, том 460, № 6, с. 707–709
DOI: 10.7868/S0869565215060158
ISSN 1028 334X, Doklady Earth Sciences, 2015, Vol. 460, Part 2, pp. 189–191. © Pleiades Publishing, Ltd., 2015.

В целом использование метода кросскорреля ции волновых форм на малоапертурной сейсмиче ской антенне “Михнево” позволило примерно на порядок величины понизить порог обнаружения сигналов от различных источников по сравнению с трехкомпонентной станцией за счет подавления не коррелированного шума при формировании луча (3.5 раза для 12 каналов) и применения согласован ного фильтра (∼3 раз). Для подземных взрывов сни жение амплитудного порога обнаружения в 10 раз означает возможность обнаружения взрывного ис точника мощностью, также пониженной в 10 раз. Дополнительные меры по снижению уровня мик росейсмического шума (например, установка в скважинах глубиной несколько десятков метров), увеличение апертуры антенны и числа сейсмоприемников позволили бы снизить порог обнаружения еще в несколько раз.

3/28/15

New issue of Theoretical and Practical Research in Economic Fields

Theoretical and Practical Research in Economic Fields Volume V, Issue 2(10), Winter 2014

Contents: AASERS Publishing http://www.asers.eu/asers-publishing ISSN 2068-7710

Journal's Issue DOI: http://dx.doi.org/10.14505/tpref.v5.2(10).0

1 Analyzing the Dynamics of Gross Domestic Product Growth. a Mixed Frequency Model Approach Ray John Gabriel FRANCO, Dennis S. MAPA …117

2 Estimates of Income Inequality are Biased or Misinterpreted
Ivan KITOV …142

3 Differential Effects of Target Price Releases on Stock Prices: Psychological Aspects Andrey KUDRYAVTSEV, Shosh SHAHRABANI, Aviad DIDI, Eyal GESUNDHEIT …153

4 Study on Pre-Assessment and Evaluation System Indicators Energo - Mining Complex in Basin of Oltenia Elena BICĂ …167 

3/1/15

Modeling the price of crude oil and motor fuel: a five-year revision

I've published a new research paper as based on many posts in this blog. This is a five-year revision of our model predicting oil and energy price. The paper is available on RePEc:

Modeling the price of crude oil and motor fuel: a five-year revision

Abstract
We present a five-year revision of an empirical study started in 2007. Seven years ago, we found two three distinct periods characterized by sustainable linear trends in the difference between the headline consumer price index (CPI) and the core CPI in the USA. Then we revealed similar behavior in the differences between the CPI and indices of various consumer expenditure categories. We estimated the duration of these trends which varies in a wide range from 5 years to more than 20 years. The transition periods to new trends span shorter intervals of 2 to 5 years. The transition is characterized by a higher level of volatility in the studied CPI differences. In April 2009, we introduced a simple quantitative model representing the evolution of motor fuel price (a subcategory of the consumer price index of transportation) relative to the core CPI as a linear function of time. Under our framework, all price deviations from this linear trend are transient and the price must return to the sustainable trend. The model predicted that oil price would fall to $30-$60 per barrel in 2016, which is very close to the current price. The behavior of actual oil and motor fuel price since 2010 has shown that this prediction is accurate in both amplitude and trajectory shape – a good support for the credibility of our empirical mode. We conclude that the concept of price decomposition into a short-term (oscillating) and long-term (linear trend) components deserves a deeper theoretical consideration of the driving forces behind linear time trends and can be used as a workhorse for a wide spectrum of commodity investors. According to the model, the price of crude oil will be falling to the level of $30 per barrel during the next 6 years and motor fuel will follow up the oil price. Moreover, the periodicity of the related normalized difference indicates that this low-price level may extend into the second half of the 2020s. The secular fall in energy prices may induce a lengthy period of very low inflation.